¿Te preocupa la volatilidad del mercado? ¿Buscas una cartera que pueda enfrentarse a cualquier escenario económico sin renunciar a una buena rentabilidad? Nosotros también. Y ahí es donde entra en juego nuestra Cartera Return Stacked Offroad.
La Cartera Return Stacked Offroadestá diseñada para maximizar los rendimientos mientras gestionamos el riesgo de forma inteligente, diversificando nuestras fuentes de retorno. Los resultados de este año nos muestran que vamos por buen camino.
Vamos a repasar cómo ha ido el tercer trimestre y lo que ha ocurrido hasta ahora en 2024.
Resultados del Tercer Trimestre 2024
El tercer trimestre ha sido complicado para muchos inversores. Mercados inestables, altibajos... nada nuevo.
En este contexto nuestra cartera Return Stacked Offroadconsigue cerca de un 2%de rentabilidad en el trimestre.
Ahora, si miramos desde comienzos de año, la rentabilidad acumulada hasta ahora es del 15% (17% a fecha de publicación).
¿Cómo lo logramos?
La mayor parte del rendimiento llegó durante el primer trimestre, donde realmente aprovechamos las condiciones favorables del mercado tanto en activos tradicionales como por parte de nuestras estrategias alternativas.
Desde entonces, la cartera se ha mantenido dentro de un canal lateral, con una volatilidad media cercana al 12%, en línea con los que esperamos del perfil de riesgo de la carteraque a largo plazo consideramos que es similar, medido en volatilidad, al de una cartera tradicional 75/25.
Como se observa en la figura 2. durante este periodo esto nos ha permitido obtener una rentabilidad similar a una cartera de renta variable, pero sin concentrar todos los riesgos en una sola apuesta. Confiamos en que a medio plazo este tipo de diversificación estructuralofrece más estabilidad y menos sobresaltos.
Hemos incorporado el fondo Vanguard Life Strategy 40/60 como comparativa para que se aprecie más claramente el efecto y funcionamiento del stacking dentro de la cartera Offroad. En todo momento el resultado obtenido por encima o por debajo de esta cartera será aproximadamente equivalente al efecto de incluir nuestro stack de inversiones alternativas.
¿En qué se diferencia Return Stacked Offroad?
Muchos inversores confían en carteras 60/40o similares. Está bien, pueden funcionar, pero tienen un problema: la concentración.
Casi toda su rentabilidad depende de la renta variable, lo que las convierte en una apuesta por que todo va salir bien. ¿Qué pasa si el mercado de acciones cae? ¿Qué nos protege en escenarios de inflación? Estos eventos pueden desestabilizar toda tu cartera.
Nuestra Cartera Return Stacked Offroad es diferente.No dependemos de un solo activo. En lugar de concentrar riesgos en acciones (y bonos), diversificamos nuestras fuentes de retorno mas allá:
¿Cómo funciona la asignación de activos en Return Stacked® Offroad?
La Cartera Offroad tiene una combinación equilibrada de activos tradicionales y alternativos:
Acciones y Bonos: Crecimiento y equilibrio en entornos favorables.
Oro: Nos protege contra la inflación y la incertidumbre económica.
Trend:Aprovecha las tendencias detectables del mercado en escenarios extremos.
Carry: Genera ingresos recurrentes en diversos mercados.
Cada una de estas piezas aporta algo único a la cartera. Por ejemplo, el oro y las estrategias trend suelen comportarse bien en escenarios de alta volatilidad, mientras que el carryofrece diversificación y retornos estables en distintos escenarios económicos y entornos de mercado.
Diversificación real. Eso es lo que buscamos. No depender de un solo activo o sector.
¿Qué es Return Stacking?
En esencia, el return stackinges la idea de superponer un rendimiento de inversión sobre otro, logrando más de 1,00 $ de exposición por cada 1,00 $ invertido.
Durante décadas, los inversores institucionales sofisticados han aplicado apalancamiento cuidadosamente para incluir estrategias alternativas diversificadoras sin diluir sus asignaciones principales a acciones y bonos. Creemos que, debido a la complejidad de gestionar derivados, las pequeñas instituciones, asesores financieros e inversores particulares han estado mayormente excluidos de este enfoque.
Hoy en día, Return Stacked Offroad permite a los inversores implementar este concepto con un enfoque todo terreno maximizando la eficiencia de tu capital y desatando los beneficios de la diversificación.
Por qué Return Stacked®Offroad
Inspirada en la Cartera Permanentey otras carteras de inversión todo terreno, Return Stacked®Offroad ha sido diseñada para inversores dinámicos que priorizan maximizar el retorno/riesgo de su inversión y están cómodos alejándose del camino tradicional.
Liberada de restricciones convencionales, esta cartera aprovecha al máximo Return Stacking® para equilibrar activos tradicionales y alternativos, con el objetivo de brillar más a menudo y a través de una gama más amplia de escenarios económicos y entornos de mercado.
Confiamos en que esta cartera proporciona los siguientes beneficios:
Mayor rentabilidad esperada
Eleva el potencial de rentabilidad de una cartera equilibrada de fondosindexados gracias a la integración de una generosa capa adicional de inversión alternativa con un retorno esperado positivo.
Menor riesgo asumido
La combinación de múltiples activos y estrategias alternativas optimiza la relación retorno/riesgo, lo que confiamos se traducirá en menor riesgo de crash y periodos bajo el agua más cortos en comparación el mercado.
Máxima Diversificación y Equilibrio
Al equilibrar riesgos entre activos y estrategias con baja correlación entre sí aseguramos que no haya una dependencia excesiva en ningún activo individual, reduciendo la volatilidad y aumentando la estabilidad de la cartera
Detalles de implementación.
La Cartera Offroad se compone actualmente de una combinación de ETFs que permiten máxima eficiencia en capital, de entre los que destaca la propia gama de Return Stacked ETFs americana. Puedes leer el informe del 3T 2024 de los ETFs Return Stacked aquí.
Estos son algunos puntos destacados:
Implementación Exitosa
Si comparamos los resultados del ETF Return Stacked®Stocks & Bondsvs una cartera compuesta por 100% Acciones y 100% Bonos YTD observamos que consigue perfectamente su objetivo de ofrecer 2$ de exposición a la estrategia por cada 1$ invertido. El análisis del resto de ETFs muestran el mismo resultado. No es magia. Es Return Stacking®.
Estrategias Trend
Nuestra estrategia Trendsigue el comportamiento de los futuros en acciones, bonos, divisas y materias primas. Utilizamos tanto enfoques de replicación de rendimientos como de replicación de procesos. ¿El resultado? Una correlación fuerte con los índices de referencia.
Carry Trade Unwind Japonés
Durante julio y agosto, el Banco de Japón anunció un cambio en su política, lo que afectó significativamente al yen. Nuestra estrategia de carrytuvo una pérdida del 12,3% en el yen frente al dólar, pero logramos compensarlo con posiciones cortas en el Nikkei 225 y el dólar canadiense. Al final, esta estrategia se mantuvo plana, lo que demuestra la importancia de una diversificación adecuada y de no depender de una única apuesta, tampoco dentro de nuestras estrategias.
¿Qué podemos esperar del futuro?
Mirando hacia adelante, los movimientos en los tipos de interés, los resultados de cada economía y eventos geopolíticos seguirán teniendo un papel clave en los próximos meses.
Return Stacked Offroad está diseñado para manejar estos cambios sin necesidad de predecirlos. Diversificación con el foco puesto en maximizar el retorno ajustado al riesgo en todo momento, sin importar el entorno del mercado.
Con una combinación de activos y estrategias que se ajustan a diferentes escenarios, estamos convencidos de que seguiremos viendo resultados consistentes a largo plazo.
