Disclosures técnicos sobre simulaciones y rendimiento hipotético

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Resultados hipotéticos y backtests

 

Algunos contenidos publicados en este sitio web —especialmente publicaciones de investigación, comparativas de carteras y análisis de estrategias— pueden incluir resultados de rendimiento hipotéticos o simulaciones. Estos resultados no representan el retorno de un fondo real ni de una cuenta en la que un inversor pudiera haber participado directamente, y se proporcionan únicamente con fines ilustrativos.

 

Cuando se muestran datos simulados:

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• Los resultados asumen un coste estimado por deslizamiento y costes de transacción, pero son brutos de cualquier comisión de gestión.

• Se asume que las transacciones de valores se ejecutan a un precio de apertura personalizado condicional al mercado y a la zona horaria.

• Las ganancias se reinvierten.

• Donde no se indique explícitamente, los resultados no incluyen otros costes de gestión de una cartera real (custodia, comisiones legales, auditoría, administración u otros honorarios profesionales).

• La información no ha sido revisada ni auditada por un contador independiente u otra firma de pruebas independiente.

• Información detallada sobre la metodología de cálculo está disponible bajo solicitud.

 

Limitaciones inherentes de los resultados hipotéticos

 

Los resultados de rendimiento hipotéticos tienen muchas limitaciones inherentes. No se hace ninguna representación de que cualquier cuenta logre o sea probable que logre ganancias o pérdidas similares a las mostradas. De hecho, frecuentemente hay diferencias significativas entre los resultados de rendimiento hipotéticos y los resultados reales obtenidos posteriormente por cualquier programa de inversión en particular.

 

Algunas de estas limitaciones:
 

• Los resultados hipotéticos generalmente se preparan con el beneficio de la retrospectiva.

• El comercio hipotético no involucra riesgo financiero real, y ningún registro de comercio hipotético puede dar cuenta completamente del impacto del riesgo financiero en el comercio real.

• La capacidad para soportar pérdidas o adherirse a un programa de inversión a pesar de las pérdidas son puntos materiales que también pueden afectar adversamente los resultados reales.

• Existen numerosos otros factores relacionados con los mercados en general o con la implementación de cualquier programa específico que no pueden ser completamente tenidos en cuenta en la preparación de resultados hipotéticos.

 

Se espera que el rendimiento simulado cambie periódicamente como función de los refinamientos en la metodología de simulación y los datos subyacentes del mercado. Cualquier fondo real o cuenta gestionada invertirá en diferentes condiciones económicas, en periodos con diferentes volatilidades y en diferentes valores que aquellos incorporados en los gráficos de rendimiento hipotético mostrados.

 

Riesgo de apalancamiento por uso de instrumentos derivados

 

Las inversiones en instrumentos derivados que pueden emplearse en las carteras y simulaciones —tales como futuros, opciones y acuerdos de swap— tienen el efecto económico de crear apalancamiento financiero en la cartera de un fondo o una cuenta y pueden dar lugar a pérdidas que excedan la cantidad invertida en esos instrumentos.

 

El apalancamiento financiero magnificará, a veces significativamente, la exposición a cualquier aumento o disminución en los precios asociados con un activo de referencia particular, resultando en una mayor volatilidad en el valor de la cartera. Es probable que el valor de una cartera apalancada experimente mayor volatilidad en períodos cortos de tiempo. Mientras dicho apalancamiento financiero tiene el potencial de producir mayores ganancias, también puede resultar en mayores pérdidas que en algunos casos pueden obligar a un fondo o cuenta a liquidar otras inversiones de la cartera con pérdidas para cumplir con cualquier límite de margen establecido por el custodio.

 

Fuentes y análisis

 

Análisis preparado por el equipo de Return Stacked Portfolios. Datos procedentes de ReSolve Asset Management, Tiingo, Bloomberg, Yahoo Finance y Andbank Wealth Management.

 

Contexto general

 

Cualquier estrategia de inversión conlleva un nivel de riesgo inevitable. Ningún proceso de inversión puede garantizar o lograr rentabilidad constante en todo momento, y necesariamente encontrará periodos de pérdidas prolongadas y drawdowns.

La diversificación no asegura un beneficio ni protege contra pérdidas en mercados en declive. Las rentabilidades pasadas de un valor, mercado, cartera o estrategia de inversión no garantizan resultados futuros.

 

Información confidencial y de propiedad exclusiva

 

El contenido de este sitio web no puede ser reproducido ni difundido sin el permiso expreso y por escrito del titular. Estos materiales no pretenden ser exhaustivos y, aunque los detalles aquí contenidos fueron obtenidos de fuentes consideradas confiables, no se garantiza su exactitud ni su completitud.

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El material se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye una oferta o solicitud de oferta, ni consejo o recomendación para comprar cualquier valor u otro instrumento financiero, y no debe ser interpretado como tal. La estrategia de inversión y los temas discutidos pueden no ser adecuados para todos los inversores dependiendo de sus objetivos de inversión específicos y situación financiera.